Perspectives podcast: 5 year-end tips from a tax planning expert

Stephen Meurice: It’s beginning to be that time of year.

[Dance of the Sugar Plum Fairy plays]

There’s a chill in the air. Store windows get a little more festive. Good cheer and merriment start to stir the soul. And before you know it, there’s just one thing on everyone’s mind: taxes.

[music stops]

Wait, isn’t that like a March or April thing?

Robbie Brown: Tax planning, like all wealth planning, is great to do throughout the year... 

SM: That’s our guest today, Robbie Brown.

RB: But in particular, as we approach the end of the year is a great time to look at it.

Robbie is the Director of Advanced Planning and Services and the Head of Wealth Management Taxation at Scotia Wealth Management. So, he’s a guy who thinks of taxes year-round.  And he says a little bit of planning now is going to save you some headaches come tax time in the spring.

RB: Exactly, Stephen. So, some of the tips we'll go over today will hopefully have our listeners well positioned to do that. Planning is key.

SM: So this episode, Robbie has 5 year-end tax planning tips. Everything from highlighting key dates, to maximizing government grants, to how to best use the new First Home Savings Account even if you don’t plan on buying a house in the near future. And who knows, maybe by the end of the episode you'll be so well prepared that April 30th will now be the most wonderful time of the year. I’m Stephen Meurice and this is Perspectives.

Robbie, welcome to the show.

RB: Thank you, Stephen.

SM: Okay. So as we mentioned in the intro, you have five year-end tax planning tips for us today. I believe your first tip is about some key dates to mark on our calendars. That's especially important, as I understand a big deadline has shifted this year, right?

RB: Exactly. So I'll start with the first one, which is December 15th, and that is the last of four quarterly income tax installments that will be due for 2023.

SM: Do a lot of people pay their taxes in installments?

RB: You know, if you just have a T4, so employment income, then your employer is taking off taxes as you go along. But if you have any sources of, say, self-employment income, or maybe you're retired and you have sources of investment income or pension income, then a lot of the population pays by installments throughout the course of the year. So, there's not as heavy a tax liability come April 30th.

SM: Right. So what's the next date people should be aware of?

RB: December 27th is the last trading day to complete a trade in 2023 for it to settle in 2023. And the reason that is important is if you are engaging in any sort of tax loss selling, which we won’t discuss today, but that date would be the day that if you wanted a transaction to settle in 2023, you would need to execute it on that day.

SM: So Christmas Day, Boxing Day and tax…

RB: Tax finite day [laughs]

SM: Okay, tax finite day.

RB: Investment trading day is the last day to make that happen.

RB: So the next in chronological order, December 31st. And there's three key reasons we'll talk about this one today. December 31st is the charitable donation giving deadline. Two of the other reasons you may look to December 31st as an important deadline is for Registered Education Savings Plans, RESPs, as well as Registered Disability Savings Plans, RDSPs. They have a December 31st deadline so that you may receive an eligible government grant based on certain criteria.

SM: Okay. And I think we're coming up to the big one.

RB: The big ones, two left — February 29th and this is the one that most Canadians likely have on the horizon.

SM: 29th did you say?

RB: 29^th. 2024 is a leap year. So, February 29th, that's the RRSP contribution deadline for 2023. So, if you want to be able to make an RRSP contribution and be able to claim that on your 2023 tax return, well, you have until February 29th, 2024. Now, that does differ, as you pointed out from other years where it is maybe March 1st and the rule states that is 60 days after the end of the year. Because we have a leap year this year, 60 days is February 29^th. The last date and likely the biggest. April 30th, that is the T1, so the personal income tax return filing deadline so that you do not have any penalties or interest applied.

SM: All right. Some key dates to remember just to go through it again quickly. December 15th, the deadline for when you're paying tax by installments for making that last payment of the calendar year. December 27th, the last trading day for 2023. If you want to…

RB: Engage in the tax loss selling.

SM: December 31^st, deadline for charitable donations, if you want to get that deduction on your taxes for that year as well as contributions to RESP and our RDSPs.

RB: Correct.

SM: February 29th, not March 1^st, is the RRSP contribution deadline for 2023. And of course, the most wonderful time of the year, tax deadline filing day, which is a Tuesday this year. And you have to get your taxes in by that.

RB: April 30th, 2024.

SM: All right, tax tip number two, Robbie.

RB: Tip number two, Stephen. If eligible, take advantage of the First Home Savings Account. And this is a new one. So very briefly, in order to open an FHSA, you must be a resident in Canada, at least 18 years old, and be a first time homebuyer. And generally, that means that you or your partner have not inhabited a qualifying home in the year or any of the previous four calendar years. The reason FHSAs might be on Canadians minds is this is a new account that essentially permits upwards of $40,000 to be tax free when saving for the purchase of your first home. This year, the first year's contribution maximum is $8,000. So, when you're looking at whether you contribute to an FHSA or a RRSP, Canadians who are eligible to open an FHSA say may be looking there. When contributing to an FHSA, if you know you're eligible and can open an account, if you say don't end up purchasing a first home down the road or within the allotted time period that an FHSA can remain open, you can transfer your FHSA contributions plus investment growth to your RRSP without having any RRSP room. So, it's like almost a bonus RRSP room, if you will. One caution would be the FHSA can only remain open for 15 years, so keep that timeline in mind. The other reason you might want to consider an FHSA or at least opening one this year, even if you don't have the funds to contribute to one, is there's a maximum carry forward on FHSA contribution room of $8,000. Which means if you opened an FHSA this year did not contribute, then in 2024 your contribution would be $8,000 for 2024 plus $8,000 for 2023. So, you could contribute up to $16,000 next year, which means if you know you're not going to have $8,000 this year, but you might have $8,000 or $16,000 next year, you could look to open one up this year so that you could max out at $16,000 in 2024. Also important to know about FHSAs, unlike an RRSP, you cannot contribute in the first 60 days of the following year and claim a tax deduction on your 2023 tax return.

SM: Okay. So tip number two was take advantage of the new FHSA if you can. Now what's tax tip number three?

RB: Know the basics of the Registered Retirement Savings Plan. An RRSP, likely the registered account most commonly known by Canadians, let's take a look at why you may want to brush up on them. When you contribute to an RRSP, you get a tax deduction which doesn't have to be taken right away. So, when you make it in the year or in the first 60 days of the year following, then that deduction is available to you for 2023. Or if you don't want to take it, you could wait and hold and then use it in a year, say, when your income may be higher and that tax deduction would be possibly generating a refund at a higher marginal tax rate. So, you could look to do that as well. Now, the maximum RRSP contribution in 2023, if you do not have any carry forward room is just under $31,000. And again, any un-deducted contributions if you don't take them this year can be carried forward and deducted in a future year.

SM: Can you push the tax deduction as far down the road as you want it or is only into the following year?

RB: No, it's indefinite. So whether you want to take it next year or three, four or five years down the road, that is up to you. And that's the same with the FHSA that we previously spoke about. Just because you make an FHSA contribution this year doesn't mean you have to take the deduction. You can take that in a future year where maybe your income's higher and you'll get a little more bang for your buck, if you will, and a larger refund at that time. I would note, whether you get a tax refund immediately and then use that tax refund to fund your lifestyle or further invest should be factored into that consideration with your wealth advisor.

SM: All right. Tip number three, we covered RRSPs. What's tip number four?

RB: Tip number four, Stephen, is knowing how to best use the tax-free savings account or the TFSA. Now this is a very commonly known registered plan, so it's not like an RRSP where when you contribute, you get a tax deduction on your tax return, rather when you contribute, there is no tax deduction, however, all future investment income earnings and growth are tax-free, both when earned in the account and then when they're withdrawn. And this differs from an RRSP where annual earnings and growth are tax deferred. You don't pay tax on it while it's in the RRSP, but when you take it out down the road, it's eventually taxable. I actually have two tips here. When it comes to utilizing and benefiting from your TFSA, if you can contribute early. So, if you can contribute this year's maximum, $6,500 back on January 1st, if you've done that, well you've benefited from the past 11 months of growth. That same principle applies for 2024. If you're in the position that you can contribute to your TFSA and let's say you've maxed it out right up until 2024, next year's contribution room, may be $6,500. It certainly won't decrease, and it could go upwards of $7,000. The TFSA limit is indexed in increments of $500. So we'll find out later this year. But, if you can contribute early in the year, in January or February, what you're going to benefit from that year's growth. Whereas if you contribute later in the year, you would have possibly missed out on 10, 11 months worth of growth.

SM: Right.

RB: Our other tip with regards to TFSA is if you may be in a position where you know you're thinking about making a purchase or you need to withdraw funds from your TFSA in order to use them early in 2024, you may want to consider withdrawing from your TFSA before December 31st. The reason being is when you withdraw from a TFSA, that withdrawal then gets added back to your contribution room, but not until January 1st of the following year.

SM: Right.

RB: So you think about maybe making a car payment or going on a trip or something, say January, February, March of 2024. Then you're going to be withdrawing from your TFSA. Well, if you withdraw between now and the end of 2023, that room will get reset January 1st, 2024. If you waited till January 1st of 2024 and withdrew, then your ability to re-contribute that amount unless you otherwise have TFSA contribution room, won't be until January 1st, 2025. So, it's just the timing and ability to re-contribute to your TFSA so you can put money back in if you have the capability of doing so and continuing to earn tax-free growth.

SM: Right.

RB: So two great tips for TFSAs there.

SM: Okay. Just one follow up, because people often just ask questions about the difference between TFSA and RRSP. For tax purposes, I guess, does it depend on the window of time that you're looking at? I mean, the RRSP can see the immediate benefit of it being tax deductible off of your return that you're filing in that particular year. Where the TFSA feels like a longer term thing because the benefit is on the growth and you don't get that immediate rush that you get from, you know, a bigger tax refund. How would you look at it in terms of comparing one to the other for tax purposes?

RB: This is a great question and one that a lot of our clients look to, should I contribute to my RRSP or TFSA? As you noted, you know, there is that rush, if you will, when you contribute to your RRSP and get that tax deduction or potentially lower your tax liability depending on what other sources of income you may have. But it's really taking a look from a holistic perspective with your tax and wealth advisors and determining with good planning what makes the most sense given your particular facts and circumstances. So, think your marginal tax rate, both now and in the future and your ability to maybe maximize both those accounts. Or maybe this is a, you know, should I do an RRSP because I know I'm not going to need that money until retirement. Or maybe it's I'm going to need that money to, three, four years down the road, for trips, education, homes, whatever it may be. The TFSA may be the better place at that time. It's really taking a look at it holistically. I would highlight that now with the FHSA, there's a third account in there for, you know, Canadians to take a look at and that'll come down to your personal situation.

SM: Right. Okay. Let's get to the final one. Tax tip number five.

RB: Let's talk about RESPs, Registered Education Savings Plans. RESPs are great because the investment income and growth are tax deferred. So similar to an RRSP, they're not tax free when the investment income and growth and grants are withdrawn down the road. But there's no annual taxation while the funds are earning and growing on an annual basis in those accounts. RESPs are also great because when you contribute to an RESP, on the first $2,500 of annual contribution, you can get a 20% return in the form of the Canada Education Savings Grant or CESG. There may be an ability to accelerate that depending on family income, but generally speaking, that's how the rules work. There is a maximum of $7,200. So in order to get the full grant, the $7,200 that the government may provide you based on your annual contributions, you would have to contribute $2,500 per year for 14 years and then $1,000 in the 15th year. And that would get you the full $7,200 grant. So a strategy that Canadians may employ where the parents or maybe the grandparents are looking to help out with post-secondary education, may be frontloading an RESP with an extra $14,000 in year one, the year that you open an RESP for the benefit of your child. So if you think about it, there's a $50,000 contribution limit and you need to make $36,000 of contributions to get the full $7,200 grant. There's still $14,000 worth of contribution room there. So, putting that in year one allows that to grow tax deferred for upwards of, you know, 17, 18, 19, 20 years or longer, depending on when the beneficiary is going to be attending post-secondary education. So, if you have the ability to do so, this is a strategy that we employ with clients to take advantage fully and really maximizing and utilizing an RESP.

SM: Alright. We've covered a lot of ground, I think we will leave it there. Robbie, thank you so much for coming on the show.

RB: Thank you, Stephen.

SM: I’ve been speaking with Robbie Brown, he is Director of Advanced Planning and Services and the Head of Wealth Management Taxation at Scotia Wealth Management. Robbie has a whole article featuring his 2023 year-end tax planning tips. So if you want to get more info or even check out some he didn’t cover this episode, we'll link to that in the show notes.  

Stephen Meurice : La période de l’année tant attendue est à nos portes. 

[musique de la Danse de la fée Dragée] 

Le temps frais s’est installé. Les vitrines des magasins ont sorti leurs habits de fêtes. Les gens commencent à respirer la bonne humeur et la gaieté. En un rien de temps, tout le monde n’aura plus qu’une chose en tête : les impôts. 

[la musique s’arrête] 

Attendez, ce n’est pas seulement en mars ou en avril? 

Robbie Brown : La planification fiscale, comme toute autre planification du patrimoine, est une bonne pratique à adopter à longueur d’année…  

S. M. : Vous venez d’entendre notre invité d’aujourd’hui, Robbie Brown. 

R. B. : La fin d’année est un moment particulièrement propice à cette planification.

Robbie est premier directeur, Planification avancée et Services et chef des Services fiscaux de Gestion de patrimoine à Gestion de patrimoine Scotia. Les impôts font partie de son quotidien toute l’année. Selon lui, faire un peu de planification maintenant peut vous éviter bien des maux de tête lors de la production de votre déclaration au printemps. 

R. B. : Exactement, Stephen. J’espère que les conseils que je vous donnerai aujourd’hui vous aideront à bien vous y préparer. La planification est cruciale.

S. M. : Dans cet épisode, Robbie vous donnera cinq conseils de planification fiscale à appliquer en fin d’année, notamment : connaître les dates importantes à l’horizon, tirer le maximum des subventions publiques et profiter du nouveau compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété, même si vous n’envisagez pas d’acheter une maison à court terme. Qui sait? Peut-être qu’à la fin de l’épisode, vous serez tellement bien préparé que le 30 avril deviendra le moment de l’année que vous préférez. Je m’appelle Stephen Meurice et bienvenue à Perspectives. 

Robbie, bienvenue parmi nous.

R. B. : Merci, Stephen.

S. M. : Bon. Comme nous l’avons mentionné dans l’introduction, vous nous donnerez cinq conseils de planification fiscale à appliquer en fin d’année. Je crois que votre premier conseil est d’inscrire quelques dates importantes à nos calendriers. C’est très important surtout qu’une date limite importante a changé cette année, je crois.

R. B. : Exactement. Commençons par le 15 décembre, qui est la date limite du dernier des quatre versements d’acomptes provisionnels d’impôt sur le revenu à verser pour 2023.

S. M. : Y a-t-il beaucoup de personnes qui versent des acomptes provisionnels?

R. B. : Si vous n’avez qu’un feuillet T4, donc un revenu d’emploi, votre employeur prélève l’impôt sur votre paie tout au long de l’année. Ce n’est pas le cas pour les autres sources de revenus, par exemple les revenus des travailleurs autonomes ou les revenus de placement ou de pension des retraités. Beaucoup de personnes décident donc de payer de l’impôt en versements échelonnés sur l’année. Ces versements leur permettent d’avoir une somme moins faramineuse à payer le 30 avril.

S. M. : D’accord. Quelle est la date suivante à ne pas oublier?

R. B. : Le 27 décembre est le dernier jour de négociation pour effectuer une opération en 2023 afin qu’elle soit comptabilisée en 2023. Cette date est importante si vous entreprenez une quelconque vente à perte à des fins fiscales, un sujet que nous n’aborderons pas aujourd’hui. Ce serait la date limite à laquelle effectuer une opération pour qu’elle soit comptabilisée en 2023.

S. M. : Donc, nous avons Noël, le lendemain de Noël et…

R. B. : Le dernier jour pour subir une perte à des fins fiscales [rires].

S. M. : OK. Le dernier jour pour subir une perte à des fins fiscales.

R. B. : Le dernier jour de négociation est la dernière journée pour ce type d’opérations.

R. B. : Ensuite, dans l’ordre chronologique, la date importante suivante est le 31 décembre. Je tiens à vous parler de cette date aujourd’hui pour trois principales raisons. D’abord, le 31 décembre est la date limite pour les dons de bienfaisance. Ensuite, le 31 décembre est une date limite importante pour deux autres raisons : les cotisations aux régimes enregistrés d’épargne-études (REEE) et aux régimes enregistrés d’épargne-invalidité (REEI). La date limite de cotisation est fixée au 31 décembre pour calculer la subvention publique à laquelle vous pouvez être admissible selon certains critères.

S. M. : Bon. Je pense que nous approchons de LA fameuse date.

R. B. : Oui, mais il m’en reste aussi une autre. D’abord, le 29 février. C’est la date que la plupart des Canadiens ont probablement en tête.

S. M. : Vous avez bien dit le 29?

R. B. : Oui, le 29. 2024 est une année bissextile. Le 29 février est donc la date limite pour cotiser à un REER en 2023. Donc, si vous souhaitez cotiser à un REER et le déduire de votre déclaration de revenus de 2023, vous avez jusqu’au 29 février 2024 pour le faire. Comme vous l’avez souligné, la date n’est pas fixée au 1^er mars contrairement aux dernières années, puisqu’il faut respecter la règle des 60 premiers jours de l’année. Comme 2024 sera une année bissextile, le délai de 60 jours accordé prend fin le 29 février. Finalement, la dernière date et probablement la plus importante : le 30 avril, soit la date limite de production de la déclaration T1, c’est-à-dire la déclaration d’impôt sur le revenu des particuliers, pour ne pas se voir imposer de pénalités ou d’intérêts.

S. M. : Super. Rappelons brièvement les dates importantes à retenir : le 15 décembre, date limite du dernier versement d’acomptes provisionnels de l’année civile; le 27 décembre, dernier jour de négociation pour l’année 2023 si vous voulez…

R. B. : vous engager dans la vente à perte à des fins fiscales.

S. M. : Le 31 décembre, date limite pour les dons de bienfaisance, si vous souhaitez obtenir une déduction fiscale pour l’année en cours, ainsi que pour les cotisations à un REEE et à un REEI.

R. B. : C’est exact.

S. M. : Le 29 février, et non le 1^er mars, est la date limite de cotisation à un REER pour 2023; et, finalement, bien sûr, la période la plus attendue de l’année : la date limite de dépôt des déclarations de revenus, qui tombe un mardi cette année. Il faut que les sommes dues soient payées au plus tard à cette date.

R. B. : Le 30 avril 2024.

S. M. : Super. Passons au deuxième conseil fiscal, Robbie.

R. B. : Deuxième conseil, Stephen. Si vous y êtes admissibles, ouvrez un compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété. C’est une nouvelle initiative. En bref, pour pouvoir ouvrir un CELIAPP, vous devez être un résident canadien, avoir au moins 18 ans et ne pas encore avoir acheté votre première maison. En règle générale, ce dernier point signifie que vous ou votre partenaire n’avez pas résidé dans une habitation admissible au cours de l’année ou de l’une des quatre années civiles précédentes. La raison pour laquelle les Canadiens s’intéressent au CELIAPP est que ce nouveau compte permet d’épargner jusqu’à 40 000 $ à l’abri de l’impôt pour l’achat d’une première maison. Cette année, le montant maximal qu’il est possible d’investir la première année est de 8 000 $. Ainsi, si vous êtes admissible au CELIAPP et hésitez à cotiser à celui-ci ou à un REER, vous devriez envisager de vous tourner vers le CELIAPP. Si vous êtes admissible au CELIAPP et décidez d’ouvrir un compte, mais n’achetez pas votre première maison plus tard ou pendant la période allouée pour que votre CELIAPP demeure ouvert, vous pouvez transférer vos cotisations au CELIAPP ainsi que les gains de placement à votre REER sans égard au plafond admissible de votre REER. Il s’agit donc en quelque sorte d’une marge de manœuvre supplémentaire pour cotiser à vos REER. Petite mise en garde : le CELIAPP peut rester ouvert pendant 15 ans. Vous devez donc garder ce délai en tête. Vous devriez envisager de cotiser à un CELIAPP, ou du moins d’en ouvrir un cette année, même si vous n’avez pas les moyens d’y cotiser, pour une autre raison : vous pouvez reporter jusqu’à 8 000 $ de vos droits de cotisation inutilisés. Autrement dit, si vous avez ouvert un CELIAPP cette année et que vous n’y avez pas cotisé, votre plafond de cotisation en 2024 sera donc de 8 000 $ pour 2024, plus 8 000 $ pour 2023. Vous pourrez donc investir jusqu’à 16 000 $ l’année suivante. Ainsi, si vous savez que vous n’aurez pas 8 000 $ à investir cette année, mais que vous pensez avoir 8 000 $ ou 16 000 $ l’an prochain, envisagez d’ouvrir un compte cette année afin d’avoir le droit d’investir un montant de 16 000 $ en 2024. Par contre, il est important de savoir que, contrairement à un REER, vous ne pouvez pas cotiser à un CELIAPP au cours des 60 premiers jours de la nouvelle année pour demander une déduction fiscale dans votre déclaration de revenus de l’année antérieure.

S. M. : Parfait. Donc, le deuxième conseil était de profiter du nouveau CELIAPP si vous y êtes admissible. Quel est le troisième conseil fiscal?

R. B. : Bien comprendre ce qu’est un régime enregistré d’épargne-retraite. Le REER est probablement le compte enregistré le plus connu dans la population canadienne. Voyons pourquoi vous devriez bien connaître ce type de compte. Lorsque vous cotisez à un REER, vous bénéficiez d’une déduction fiscale qui n’a pas à être appliquée immédiatement. Si vous cotisez en cours d’année ou dans les 60 premiers jours de l’année suivante, vous pouvez bénéficier d’une déduction pour 2023. Si vous ne voulez pas l’appliquer, vous pouvez attendre et le mettre de côté, puis l’utiliser une année donnée, par exemple, lorsque vos revenus seront plus élevés et que cette déduction fiscale pourra éventuellement générer un remboursement à un taux d’imposition marginal plus élevé. C’est donc une autre option intéressante à envisager. Si vous n’avez pas de droits reportés, le plafond de cotisation à un REER en 2023 s’élève à un peu moins de 31 000 $. De plus, les cotisations qui ne sont pas déduites cette année peuvent être reportées et déduites ultérieurement.

S. M. : La déduction fiscale peut-elle être reportée à une année de notre choix ou seulement l’année suivante?

R. B. : Il n’y a pas de date limite. C’est donc à vous de décider si vous voulez l’appliquer l’année prochaine ou dans trois, quatre ou cinq ans. La même règle s’applique au CELIAPP dont nous venons tout juste de parler. Ce n’est pas parce que vous versez une cotisation au CELIAPP cette année que vous devez appliquer la déduction. Vous pouvez appliquer cette somme à une année ultérieure, lorsque vos revenus seront plus élevés. Vous en aurez un peu plus pour votre argent, si je peux le formuler ainsi, et vous obtiendrez un remboursement plus élevé à ce moment-là. Je tiens à préciser que, si vous optez pour la déduction fiscale immédiatement, vous devriez vous adresser à votre conseiller en gestion de patrimoine afin de déterminer s’il vaut mieux l’utiliser pour maintenir votre train de vie ou l’investir.

S. M. : Super. Le troisième conseil était donc de bien comprendre les REER. Quel est votre quatrième conseil?

R. B. : Le quatrième conseil, Stephen, est de savoir comment optimiser le compte d’épargne libre d’impôt (CELI). Il s’agit d’un régime enregistré très connu. Contrairement au REER, il ne vous permet pas de bénéficier d’une déduction fiscale sur votre déclaration de revenus. Lorsque vous cotisez, il n’y a pas de déduction fiscale, mais tous les revenus de placement futurs et la croissance sont à l’abri de l’impôt, tant lors du gain que lors du retrait. Ce type de compte diffère d’un REER, qui constitue un report d’impôt. Vous ne payez pas d’impôt sur cet argent tant qu’il est dans le REER, mais lorsque vous le retirez plus tard, il est imposable. En fait, j’ai deux sous-conseils à vous donner. Pour optimiser le CELI, il est préférable de cotiser tôt. Si, en date du 1^er janvier, vous investissez le montant maximal auquel vous avez droit pour l’année, soit 6 500 $, vous profiterez de la croissance des 11 mois à venir. Le même principe s’applique pour 2024. Si vous pouvez cotiser à votre CELI et que vous avez atteint le maximum jusqu’en 2024, les droits de cotisation de l’année prochaine pourraient s’élever à 6 500 $. Le seuil ne diminuera certainement pas et pourrait dépasser les 7 000 $. Le plafond du CELI est indexé par tranches de 500 $. Nous le saurons en cours d’année. Si vous pouvez cotiser en début d’année, en janvier ou en février, votre argent commence à fructifier plus rapidement. En revanche, si vous cotisez plus tard dans l’année, vous risquez de passer à côté de 10 ou de 11 mois de croissance.

S. M. : Vous avez raison.

R. B. : Mon autre sous-conseil concernant le CELI est le suivant : Si vous pensez faire un achat ou devoir retirer des fonds de votre CELI pour les utiliser en début d’année 2024, vous devriez penser à retirer les fonds de votre CELI avant le 31 décembre. En effet, lorsque vous effectuez un retrait d’un CELI, le montant de ce retrait est ajouté à vos droits de cotisation, mais pas avant le 1^er janvier de l’année suivante.

S. M. : C’est bien vrai.

R. B. : Si vous envisagez par exemple de rembourser une part de votre paiement de voiture ou de partir en voyage en janvier, en février ou en mars 2024, vous devriez retirer des fonds de votre CELI d’ici à la fin de l’année 2023 pour récupérer l’espace libre dès le 1^er janvier 2024. Si vous attendez jusqu’au 1^er janvier 2024 pour effectuer votre retrait, vous ne pourrez pas investir à nouveau le montant avant le 1^er janvier 2025, à moins que vous ne disposiez de droits inutilisés de cotisation à un CELI. Vous devez donc simplement penser au moment et à la possibilité de cotiser de nouveau à votre CELI afin de pouvoir y remettre de l’argent si vous le pouvez et de continuer à bénéficier d’une croissance à l’abri de l’impôt.

S. M. : D’accord.

R. B. : Ce sont deux excellents conseils à garder en tête pour le CELI.

S. M. : Parfait. Permettez-moi de poser une question complémentaire parce que les gens se questionnent souvent sur les différences entre le CELI et le REER. Je suppose que l’option préférable à des fins fiscales dépend de l’horizon temporel envisagé? Je veux dire que le REER permet de bénéficier immédiatement d’une déduction d’impôt sur la déclaration pour l’année en cours, alors que le CELI semble être une solution à plus long terme parce que l’avantage concerne la croissance et qu’il n’y a pas de retombées immédiates comme dans le cas d’un remboursement d’impôt important. Comment compareriez-vous les deux options sur le plan fiscal?

R. B. : C’est une excellente question que se posent beaucoup de nos clients : est-il préférable que je cotise à mon REER ou à mon CELI? Comme vous l’avez mentionné, il y a une certaine notion d’immédiat lorsque vous cotisez à votre REER et que vous obtenez une déduction fiscale ou que vous réduisez potentiellement votre obligation fiscale en fonction des autres sources de revenus que vous pouvez avoir. Il s’agit en fait d’adopter une approche globale avec votre fiscaliste et votre conseiller en gestion de patrimoine et de déterminer, grâce à une bonne planification, ce qui est le plus judicieux compte tenu des faits et des circonstances propres à votre situation. Vous devez penser à votre taux d’imposition marginal actuel et futur et à votre capacité à maximiser ces deux comptes. Vous pourriez privilégier le REER si vous savez que vous n’avez pas besoin de votre argent avant la retraite. Si vous prévoyez utiliser votre argent dans trois ou quatre ans pour des voyages, des études, une maison, etc., le CELI pourrait être préférable à ce moment-là. Vous devez vraiment analyser le portrait global de votre situation. J’aimerais souligner qu’il y a maintenant un troisième type de compte que les Canadiens peuvent envisager en fonction de leur situation personnelle, soit le CELIAPP.

S. M. : D’accord. Parfait. Passons au dernier conseil, le cinquième conseil fiscal.

R. B. : Parlons des REEE, les régimes enregistrés d’épargne-études. Les REEE sont très intéressants parce que ce sont des placements à imposition reportée. Donc, comme dans le cas d’un REER, les cotisations sont imposées uniquement lorsqu’elles sont retirées en cours de route. Il n’y a aucune imposition annuelle tant que les fonds fructifient et augmentent chaque année dans ces comptes. Il s’agit également d’une option intéressante parce que, lorsque vous cotisez à un REEE, vous pouvez bénéficier d’un boni de 20 % sur la première tranche de 2 500 $ de cotisation annuelle grâce à la Subvention canadienne pour l’épargne-études (SCEE). Une aide supplémentaire peut être accordée en fonction du revenu familial, mais vous avez une idée du fonctionnement général. La subvention maximale accordée est de 7 200 $. Ainsi, pour obtenir l’intégralité de la subvention, c’est-à-dire les 7 200 $ que le gouvernement peut vous accorder en fonction de vos cotisations annuelles, vous devrez investir 2 500 $ par an pendant 14 ans, puis 1 000 $ la 15^e année. Vous obtiendrez ainsi la totalité de la subvention de 7 200 $. Ainsi, au Canada, les parents ou même les grands-parents qui souhaitent contribuer au financement des études postsecondaires pourraient adopter la stratégie d’ouvrir un REEE au profit de leur enfant et d’investir 14 000 $ de plus la première année. Pourquoi? Réfléchissez-y bien. Le plafond de cotisation est de 50 000 $ et vous devez investir 36 000 $ pour recevoir en entier la subvention de 7 200 $. Vous avez donc encore le droit d’investir un montant de 14 000 $. Le fait d’investir ce montant la première année permet de le faire fructifier à l’abri de l’impôt pendant 17, 18, 19, 20 ans ou plus, selon la date à laquelle le bénéficiaire entreprendra des études postsecondaires. Si vous avez la possibilité de le faire, c’est une stratégie gagnante que nous adoptons avec certains clients pour tirer pleinement parti du REEE et vraiment maximiser son utilisation.

S. M. : Très bien. Nous avons abordé beaucoup de sujets. Je crois que nous allons nous arrêter là. Robbie, merci beaucoup de votre visite aujourd’hui.

R. B. : Merci, Stephen.

S. M. : Je me suis entretenu avec Robbie Brown, premier directeur, Planification avancée et Services et chef des Services fiscaux de Gestion de patrimoine à Gestion de patrimoine Scotia.

Robbie a dédié un article en entier à ses conseils de planification fiscale pour la fin d’année 2023. Si vous souhaitez en savoir plus ou même découvrir d’autres conseils qui n’ont pas été abordés dans cet épisode, cliquez sur le lien accessible dans la description de l’émission.