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Si vous avez fait les courses, le plein d’essence ou des achats pour vous lancer dans des rénovations récemment, vous avez probablement pu constater personnellement les effets de l’inflation. La brusque augmentation des prix est la conséquence de la paralysie économique sans précédent connue l’an dernier, des perturbations des chaînes d’approvisionnement et de l’augmentation du coût des matières premières.
L’effet de l’inflation se fait ressentir à la caisse
Le graphique suivant illustre la valeur moyenne des dépenses en alimentation mensuelles actuelles d’un ménage, comparativement aux mêmes dépenses il y a 25 ans et 25 ans dans l’avenir.*
Comment mesure-t-on l’inflation?
L’indice des prix à la consommation (IPC) est l’un des indicateurs économiques les plus connus au Canada. Il compare le prix au fil du temps d’un panier comprenant toujours les mêmes biens et services – nourriture, logement et vêtements, notamment – ce qui permet d’illustrer l’inflation des prix à la consommation et la situation économique générale. La variation en pourcentage du prix du panier sert à estimer l’inflation pour l’ensemble de l’économie.
Quels sont les effets de l’inflation?
L’effet le plus courant de l’inflation est l’érosion du pouvoir d’achat. Autrement dit, quand les prix augmentent, votre argent ne vous permet plus d’acheter autant qu’auparavant. Le graphique ci-dessous illustre la baisse du pouvoir d’achat de 1 000 $ CA entre 1970 et 2020, soit sur une période de 50 ans.
Conseil: Tenez compte de la valeur des biens en dollars d’aujourd’hui, mais aussi de demain.
Lorsque nous épargnons pour atteindre un objectif à long terme, nous nous trouvons à faire des plans pour l’avenir, tout en étant bien ancrés dans le présent. Souvent, la valeur en dollars que nous attribuons à notre objectif ultime correspond au coût des biens aujourd’hui, sans tenir compte de l’incidence de l’inflation sur le pouvoir d’achat de notre épargne à terme.
L’incidence de l’inflation
L’incidence de l’inflation sur l’épargne à long terme
L’incidence négative que l’inflation exerce sur votre épargne à long terme est un risque omniprésent, mais souvent négligé lorsqu’on investit. Si les effets de l’inflation sur vos investissements ne se font pas ressentir à court terme, ils érodent néanmoins petit à petit le pouvoir d’achat de vos économies à long terme. Comme le prix des biens et des services augmente avec le temps, vous devrez épargner plus pour maintenir votre pouvoir d’achat dans le futur (ex. : à la retraite).
Comment se protéger contre l’inflation?
Pour augmenter ses chances de dépasser l’inflation et de bâtir son patrimoine dans le temps, il est conseillé d’investir dans un portefeuille équilibré, contenant des actions et des obligations. Les actions génèrent des rendements solides, qui, historiquement, ont toujours largement battu l’inflation. La diversité de votre portefeuille, composé d’actions et d’obligations, est un facteur clé pour atteindre vos objectifs de placement à long terme. D’une part, les obligations représentent un potentiel de revenu et un amortisseur pour votre portefeuille en cas de ralentissement du marché boursier. D’autre part, les actions sont le moteur de croissance de votre portefeuille, et une forte proportion d’actions dans votre portefeuille offre un potentiel de rendement plus élevé à long terme, mais s’accompagne aussi d’un risque plus important.
En revanche, la réserve liquide peut freiner le rendement de votre portefeuille de placement si elle est conservée sur une longue période, ce qui peut avoir une incidence sur le rendement global de votre portefeuille.
Les effets à long terme des liquidités sur votre portefeuille1
Dans la mise en situation suivante, nous avons investi 10 000 $ CA de trois manières différentes sur une période de dix ans :
- 100 % dans un portefeuille équilibré
- 50 % dans un portefeuille équilibré et 50 % en liquidités
- 100 % en liquidités
À partir d’un investissement initial de 10 000 $ CA sur une période de 10 ans (De janvier 2010 à décembre 2020)
Comme le démontre le graphique ci-dessous, si vous gardez vos économies à long terme en liquidités, vous renoncez non seulement à un potentiel de croissance majeur, mais votre argent pourrait ne pas suivre l’inflation, ce qui constituerait un rendement réel négatif.
Atténuer les effets de l’inflation
Personne ne peut éviter complètement les effets de l’inflation. Cependant, une stratégie de placement efficace peut vous aider à maintenir votre pouvoir d’achat et votre train de vie durant la retraite.
La Banque Scotia vous offre un large éventail de solutions de gestion qui sont continuellement adaptées pour maîtriser différents risques, dont le risque de l’inflation.
Comment les Solutions de portefeuille Scotia vous protègent-elles contre l’inflation ?
Nos portefeuilles multiactifs sont placés dans des segments du marché et des catégories d’actifs (ex. : actions, obligations et liquidités) qui visent à dégager des rendements totaux supérieurs à l’inflation à long terme. L’inflation est une considération importante quand il s’agit, pour nos gestionnaires de portefeuille, de sélectionner des titres boursiers. Nous cherchons à investir dans des entreprises qui ont le pouvoir de fixation des prix nécessaire pour atteindre des marges d’exploitation viables, qui sont les chefs de file de leurs secteurs et qui génèrent un flux de trésorerie positif et un rendement du capital investi important.
En investissant dans différents secteurs d’activité et dans diverses catégories d’actifs, nous profitons de la diversification apportée par leur réaction à l’évolution des taux d’inflation, ce qui est important du point de vue de la gestion des risques. En investissant dans un portefeuille largement diversifié, en plus de contribuer à protéger le pouvoir d’achat des placements, nous nous attendons à récolter une prime pour le risque couru.
